[비즈한국] 삼성전자가 인공지능(AI)용 메모리 반도체 수요 확대와 가격 상승에 힘입어 분기 영업이익 100조 원 시대를 열었다. AI 데이터센터 투자 확대가 HBM(고대역폭메모리)뿐 아니라 범용 D램과 낸드 수요까지 끌어올리면서 반도체 사업이 전사 실적을 견인했다.
8일 삼성전자는 연결 기준 3분기 매출 195조 원, 영업이익 107조 4000억 원의 잠정실적을 발표했다. 전년 동기 대비 매출은 126.6%, 영업이익은 782.5% 증가했다. 전분기보다도 각각 13.7%, 20.0% 늘어난 수치다. 영업이익은 증권가 전망치 105조 4137억 원을 약 1.9% 웃돌았다. 한 분기에 벌어들인 영업이익만 지난해 연간 영업이익 43조 6000억 원의 약 2.5배 규모다.
분기 영업이익이 지난해 연간 영업이익의 2.5배
실적 개선은 반도체 사업이 이끌었다. AI 빅테크 업계의 데이터센터 투자 확대가 지속되면서 연산에 필요한 HBM과 데이터를 처리하는 서버용 D램, 저장장치에 쓰이는 낸드플래시 수요도 커졌다. 이 가운데 메모리 업체들이 HBM 생산을 확대하면서 범용 메모리 공급까지 빠듯해졌다. 반도체 생산능력을 단기간에 늘리기 어려운 상황에서 주요 메모리 업체들이 HBM 생산에 자원을 배분하며 범용 메모리 공급도 빠듯해진 상황이다.
메모리 가격은 3분기에도 상승세를 이어갔다. 시장조사업체 D램익스체인지에 따르면 9월 PC용 D램 평균 가격은 26달러로 전월보다 1달러 올랐고, 메모리카드·USB용 낸드 평균 가격도 30.6달러로 상승했다. 트렌드포스는 4분기 범용 D램 가격이 전분기보다 10~15%, 낸드는 15~20% 오를 것으로 전망했다.
HBM은 여러 개의 D램을 수직으로 쌓고 데이터 통로를 넓힌 메모리로, AI 가속기가 대규모 데이터를 빠르게 처리하도록 돕는다. 삼성전자는 지난 2월 세계 최초로 6세대 제품인 HBM4 양산·출하를 시작한 바 있다. 10나노급 1c D램과 자체 4나노 파운드리 공정으로 만든 베이스다이(HBM과 AI 가속기 사이에서 데이터 신호를 제어하는 하단 칩)를 결합한 것이 특징인데 KB증권은 삼성전자의 3분기 HBM4 매출이 전분기보다 3배 이상 증가했을 것으로 추정했다.
시장 점유율도 회복세다. 카운터포인트리서치에 따르면 2분기 글로벌 HBM 매출 기준 점유율은 SK하이닉스 50%, 삼성전자 33%, 마이크론 18%였다. 삼성전자는 1분기 21%에서 12%포인트 상승했고 SK하이닉스와의 격차도 17%포인트로 줄었다.
삼성전자는 지난 2분기 콘퍼런스콜에서도 고객사의 장기공급계약 추가 요청이 이어지고 있다고 밝힌 바 있다. AI용 메모리 수요가 중장기적으로 이어질 경우 장기계약 확대는 메모리 업체의 생산·투자 계획 수립에도 영향을 줄 수 있다.
사상 최대 실적에도 DX 수익성 부담
반도체 사업과 달리 스마트폰·TV·가전 등을 담당하는 디바이스경험(DX) 부문은 수익성 부담을 안고 있다. 시장에서는 메모리 등 부품 가격 상승과 글로벌 완제품 수요 둔화 등의 영향으로 DX 부문이 2개 분기 연속 적자를 기록했을 것으로 보고 있다. 반도체 가격 상승이 DS에는 수익성 개선 요인이지만 부품을 구매해 완제품을 생산하는 DX에는 원가 부담으로 작용하는 구조다. 글로벌 세트 수요 둔화와 원화 강세도 부담이다.
HBM 경쟁에서도 삼성전자는 SK하이닉스와의 격차를 좁히는 동시에 고객 기반 확대에 나서고 있다. 메모리와 파운드리를 함께 보유한 사업 구조는 HBM과 로직 반도체를 연계할 수 있다는 장점이 있지만, 파운드리에서는 TSMC와의 경쟁력 격차를 좁혀야 하는 과제가 남아 있다.
메모리 가격 상승이 계속되더라도 고객사의 비용 부담이 커질 수 있다는 점 역시 변수 중 하나다.
삼성전자는 지난 7일 DS 부문에 특별경영성과급 세부 내용을 공지했다. 재원은 DS 영업이익의 10.5%로 2027년 정기 주주총회 이후인 3월 말 성과급을 지급하고 세금 등을 제외한 뒤 자사주로 지급할 예정이다.
초기업노조는 연간 DS 영업이익 370조 원을 가정할 경우 메모리 사업부에서 연봉 8000만 원대의 직원이 약 7억 5000만 원을 받을 수 있다고 추산했다. 이는 회사가 확정한 개인별 지급액이 아닌 노조 측 추정치다.
김선우 메리츠증권 연구원은 “급격한 원화 강세로 실적 측면의 비우호적 환경이 조성됐지만 강건한 판매 정책에 기반해 메모리 판가가 산업 평균을 재차 능가했다”며 다만 반도체 외 모바일·생활가전 등 부문에선 영업 적자가 확대될 것으로 분석했다.
삼성전자는 오는 29일 3분기 확정 실적을 발표하고 콘퍼런스콜을 진행한다. 이날 사업부별 세부 실적과 메모리 가격, HBM4 공급 확대, 파운드리 가동률 등 구체적인 경영 현황이 공개될 예정이다.